Karmen sécurise une nouvelle capacité de financement de 50 millions d'euros auprès de Sienna Investment Managers

Karmen sécurise une nouvelle capacité de financement de 50 millions d'euros auprès de Sienna Investment Managers et renforce sa position de référence du financement de BFR pour les PMEs

• Avec le soutien de Sienna Investment Managers via un financement de 50 millions d’euros, Karmen renforce son modèle de financement des PME françaises et accélère le développement de Karmen Factor, sa solution de financement dédiée au financement de factures sans cessions de créances.
• Cette nouvelle ligne permet à Karmen d’accompagner des entreprises de toutes tailles, avec des montants plus élevés, des conditions compétitives et l’ouverture à de nouveaux secteurs.
• Ce partenariat de long terme vise à bâtir une plateforme de financement durable, capable de traverser les cycles économiques, de soutenir l’économie réelle et de se connecter facilement à d’autres outils de gestion, pour plus de flexibilité dans le quotidien des dirigeants.

Paris, 05/01/2026 

Dans un environnement marqué par un ralentissement général du financement bancaire, une hausse du coût du capital et un renforcement des exigences en matière de gestion du risque, Karmen, fintech française spécialisée dans l'octroi de prêts aux entreprises françaises, annonce un refinancement de sa dette. L’entreprise est désormais accompagnée par Sienna Investment Managers, gérant d’actifs européen avec 40 milliards d’euros sous gestion (à fin juin 2025) via son activité de dette privée.

Cette nouvelle opération de financement, la 3ᵉ en 4 ans, permet à Karmen de sécuriser une nouvelle capacité de financement significative de 50 millions d’euros, destinée à poursuivre l’accompagnement des TPE et PME françaises dans la durée, grâce à un processus d’underwriting technologique fondé sur l’analyse des cash-flows récents, permettant de financer des acteurs encore mal adressés par les institutions traditionnelles, tout en bénéficiant de conditions plus avantageuses et plus résilientes dans le contexte macroéconomique actuel.

Un témoignage de la qualité de Karmen dans un marché en recomposition

Alors que de nombreux acteurs du financement alternatif, fintechs comme établissements traditionnels, font face à des difficultés de refinancement, à des retraits d’investisseurs ou à une hausse du coût du risque, l’entrée de Sienna Investment Managers aux côtés de Karmen témoigne un signal fort de confiance institutionnelle.

Il s’inscrit dans la continuité des récentes étapes structurantes de l’entreprise, notamment la reprise de Silvr, un concurrent historique sur le segment du financement de BFR, par Karmen au T4 2025. Cette opération illustre la capacité de Karmen à se renforcer dans un marché plus sélectif, à intégrer des portefeuilles et des expertises complémentaires, et à s’affirmer comme l’un des acteurs les plus solides et structurés du financement alternatif en France.

L’émergence de nouvelles opportunités de distribution constitue un levier stratégique pour Karmen. Parmi elles, le déploiement de la facturation électronique qui digitalise l’accès aux flux financiers des entreprises. À travers son API de “Capital as a Service”, Karmen offre la possibilité aux Plateformes Agréées (PA) de proposer du financement de factures instantané à leurs clients, en marque grise ou blanche, permettant aux éditeurs de logiciel dans la facturation de consolider leur offre produit avec une brique de financement de facture intégrée nativement, digitalisée, et flexible. 

Une capacité renforcée pour accompagner durablement les entreprises

Grâce à ce nouveau partenariat, Karmen est en mesure de poursuivre le déploiement de ses solutions de financement court terme, avec des montants allant de 20 000 € à 3 000 000€, et des maturités comprises entre 2 et 24 mois.

Cette nouvelle capacité permettra notamment à Karmen de :

• Accompagner un volume croissant de TPE et PME, dans un contexte de trésorerie sous tension,
• Développer ses produits, dont Karmen Factor, une solution d’affacturage invisible qui permet aux entreprises de financer leurs factures directement sans cession de créance.,
• Renforcer le déploiement de ses partenariats de financement embarqué (embedded financing) par le biais de son API de “Capital as a Service” notamment avec des partenariats réussis tels que Qonto et Tide, qui ont permis à des centaines de dirigeants de PMEs d’obtenir un financement de BFR par ses outils connectés (néo banque, outil de facturation, logiciel comptable, etc) 

Grâce à sa plateforme digitale, Karmen offre aux entreprises un accès quasi instantané au financement de BFR, en se connectant en lecture seule à leur compte bancaire. Cette approche assure une expérience fluide et intégrée, contrastant fortement avec les processus bancaires traditionnels longs et complexes.

Gabriel Thierry, CEO et cofondateur de Karmen, se réjouit : «Cette nouvelle ligne de financement structurée pour Karmen témoigne de la confiance des institutionnels dans notre modèle, malgré des dynamiques de marché tumultueuses. L’aube de la réforme de la facturation électronique présente d’immenses opportunités pour déployer notre API de “Capital as a Service” chez les éditeurs de logiciels et leur permettre de consolider leur offre produit en intégrant du financement de facture instantané.»

Dans un contexte où le financement alternatif se rationalise, Karmen entend poursuivre son rôle structurant en s’appuyant sur des partenaires institutionnels de premier plan, afin de soutenir durablement les TPE et PME françaises.

Remerciements aux partenaires et conseillers

Karmen souhaite remercier toutes les parties prenantes qui ont contribué à la réussite de cette opération :

• Sienna Investment Managers – Antoine Baron, Wissem Bourbia
• CF2C – Louis Bauvillard
• Memo Bank – Arthur Bourdillon, Henry Besseyre Des Horts
• Morgan Lewis – Gilles Saint Marc, Tristan Bonneau
• Orrick – Hervé Touraine, Judith Rousvoal, Manaf Triqui
• Smart Lenders Asset Management – Arnaud Beyssen, Erich Bonnet, Nicolas Chatellet
• Oddo BHF – Ophélie Wagner
  
  

Leur soutien et leur expertise ont été déterminants pour structurer cette nouvelle capacité de financement et accompagner Karmen dans ses ambitions de consolidation et de croissance.