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Obtenir un financement grâce à mes revenus récurrents

Obtenir un financement grâce à mes revenus récurrents

Que vous soyez un SaaS ou une entreprise à souscription, financer sa croissance peut être un réel challenge mais aussi un casse-tête pour vous fondateurs. Afin de ne pas se laisser dépasser, il est important de préparer en amont ces questions et de savoir quel type de financement correspond à votre entreprise et vos envies. Il existe plusieurs options afin d’obtenir des financements qui dépendent notamment du stade de développement de votre entreprise. Il est possible de vous financer grâce à vos revenus, notamment si vous êtes une entreprise basée sur l’abonnement et la souscription. Nos experts de Karmen vous aiguillent pour trouver le meilleure financement en fonction de vos revenus récurrents de 2023.

Baptiste Wiel
Publié le

31.12.2021

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Mis à jour le

16.1.2022

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Pour les Start-ups

Le Venture Capital

En France on dénombre plus de 300 fonds d’investissement. Il s’agit d’actionnaires professionnels qui prennent une participation en capital dans des entreprises généralement non cotées en bourse. En plus de l’apport financier, les VCs participent à la définition d’une stratégie claire et de long terme pour l’entreprise. 

Il peut s'agir de financer des entreprises en démarrage ou de soutenir des petites entreprises qui souhaitent se développer mais qui n’ont pas accès aux marchés des actions.

Les investisseurs en capital-risque recherchent généralement des entreprises dotées d’un ARR (Revenu annuel récurrent) solide avec une équipe et un fort marché potentiel. Ils recherchent également des opportunités dans des secteurs qui leur sont familiers. Attention, cette méthode de financement est dilutive contrairement au Revenue Based Financing (RBF)par exemple. 

Les produits de dette à risque

Les produits de dette à risque sont généralement des facilités d'emprunt à haut risque et à haut rendement, comme des prêts à terme ou des prêts convertibles. Les fournisseurs de dette à risque ne prennent pas de fonds propres dans un premier temps - bien que les prêts convertibles puissent être convertis en fonds propres si le calendrier de remboursement n'est pas respecté. C’est pour cette raison que ces produits sont complémentaires au capital-risque. 

La dette à risque est généralement accordée aux jeunes entreprises qui ne sont pas encore rentables. Cela peut être un moyen de financer votre croissance. Néanmoins, les taux d'intérêt sont généralement élevés. 

Incubateurs

Les incubateurs d’entreprises sont des structures d’accompagnement de projets de création d’entreprise. Un incubateur apporte généralement un appui pourl’hébergement, la formation, le conseil et le financement lors des premières étapes de la vie de l’entreprise. On peut différencier deux types d’incubateurs : ceux à but non lucratif et les incubateurs privés.

La majorité des incubateurs sont des structures à but non lucratif liées à des organismes publics ou parapublics. Il peut s’agir des incubateurs liés à la recherche publique ou à des écoles. Les incubateurs privés sont eux animés par une volonté de rentabilité. Ils prennent généralement un pourcentage du capital de la société accompagnée afin de réaliser une plus-value lors de l’acquisition ou de  l’introduction en bourse de la société.

Les incubateurs cherchent généralement des start-ups avec des revenus récurrents afin de s’assurer de la viabilité du projet. Un MRR stable et solide constitue une opportunité afin d’obtenir un financement grâce à un incubateur. 

Accélérateur de start-up 

A la différence des incubateurs, les accélérateurs de startups acceptent petit à petit les jeunes entreprises dans leurs locaux. Ils se concentrent généralement sur de petites équipes de développeurs et non sur les fondateurs. Un capital d’amorçage se fait en échange d’une part de capital. Les startups présentes à l’accélérateur reçoivent des conseils, de la formation ainsi que mentorat jusqu’au dernier jour du programme à savoir le demo day (lorsque la start-up pitch devant des investisseurs). 

Vos revenus récurrents sont un gage de qualité pour les accélérateurs. Ils vous permettront de financer votre croissance et d’intégrer un accélérateur riche en conseils et réseaux. 

Business Angels

Un business angel désigne une personne physique qui investit à titre individuel au capital d’une entreprise à un stade précoce de création. Il est important de bien choisir vos business angels car ils mettent à disposition leurs compétences, leurs expériences, leurs réseaux et une partie de leur temps pour vous accompagner.

Ces types d'investissements sont risqués et ne représentent généralement pas plus de 10 % du portefeuille de l'investisseur providentiel. Les investisseurs providentiels s'attachent, eux, à aider les startups à faire leurs premiers pas et à se financer, notamment pour celles dont les premiers MRR sont prometteurs.

Pour les scale-ups

Private equity

Le capital-investissement est une catégorie d'investissement alternative et consiste en des capitaux qui ne sont pas cotés sur une bourse publique. Le capital peut donc être utilisé pour financer de nouvelles technologies, faire des acquisitions, augmenter le fonds de roulement, soutenir et solidifier un bilan. Les fonds de PE regardent particulièrement les revenus et les indicateurs comme le MRR ou l’ARR des scale-ups dans lesquels ils peuvent investir. 

Le capital-investissement offre plusieurs avantages aux entreprises et aux jeunes pousses. Il est privilégié par les entreprises car il leur permet d'accéder à des liquidités comme alternative aux mécanismes financiers classiques, tels que les prêts bancaires à taux d'intérêt élevé ou la cotation sur les marchés publics.

Revenue-Based Financing

Le Revenue-Based Financing est une nouvelle méthode de financement basée sur les revenus futurs de l’entreprise. Ce type de financement permet de transformer des revenus récurrents futurs en trésorerie immédiate.

Le RBF est un type de financement qui ne nécessite pas d'investisseurs ni de dilution supplémentaire des capitaux propres. Il s'agit d'un modèle qui permet aux prêteurs de financer une entreprise sur la base de ses revenus et de percevoir des paiements sur la base des créances et des paiements entrants.

Karmen est une solution de financement basée sur les revenus, destinée aux entreprises à revenus récurrents qui recherchent un financement à court terme.

En moins de 48 heures, Karmen peut débloquer des fonds pour financer des projets, des coûts d'acquisition de clients ou générer des liquidités, le tout pour soulage votre BFR et, a fortiori, votre trésorerie.

En plus de cette rapidité d'exécution, le financement basé sur les revenus récurrents est une solution de financement non dilutif et plus accessible.

Karmen propose ainsi une solution rapide, non-dilutive et transparente afin de rester au contrôle de votre entreprise !

Recurring Revenue Financing

Le financement par revenus récurrents (RRF) est un moyen pour les entreprises de lever des capitaux en vendant leurs créances mensuelles ou trimestrielles liées aux abonnements de leurs clients. Cela le différencie du financement ordinaire basé sur les revenus (RBF), car le RRF nécessite que l'entreprise vende réellement ses créances futures, alors que les paiements du RBF ne font que prélever un pourcentage des flux de trésorerie entrants. 

Le montant du paiement dans une structure RBF fluctue en fonction des fluctuations des flux de trésorerie entrants. En revanche, dans une structure RRF, les paiements consistent toujours en un montant fixe, car ils sont liés aux abonnements souscrits et s'accumulent à partir de ceux-ci.

Le RRF est un bon moyen de se financer grâce à ses revenus récurrents.

Merchant cash advance

 

Une avance de fonds pour commerçant, parfois appelée MCA -Merchant cash Advance, avance de fonds pour entreprise (ou avance de fonds), est une somme forfaitaire qu'une entreprise (appelée prêteur d'avance de fonds pour commerçant) reçoit d'une société d'avance de fonds pour commerçant, sous forme de dépôt ou de paiement sur le compte courant de l'entreprise. Le MCA est moyen de se financer à partir de ses revenus déjà en place. Le MCA n'est pas un micro-prêt.

En échange, le propriétaire de l'entreprise ou le commerçant accepte de verser un pourcentage de ses ventes futures (ventes par carte de débit ou de crédit) jusqu'à ce que l'avance de fonds soit remboursée. 

Le taux de remise ou la période de remboursement est soit des remboursements quotidiens, soit des paiements hebdomadaires. Votre entreprise vend ses futures créances de cartes de crédit à un prix réduit. Le résultat est que les conditions de remboursement sont "factorisées" et ne sont pas considérées comme des intérêts. Par conséquent, techniquement, il ne s'agit pas d'un prêt. D'où le nom d'"avance de fonds" et non de prêt d'avance de fonds. 

Prêts bancaires

Le prêt bancaire est une solution de financement très largement utilisée par les créateurs d'entreprise. Cependant une banque est une entreprise et comme toute entreprise, elle cherche à minimiser sa prise de risque et à optimiser sa rentabilité.

Pour obtenir un emprunt bancaire, il est donc nécessaire de bien se préparer pour présenter votre projet à votre banquier. Il peut être difficile en jeunes entreprises d’apporter les garanties suffisantes en termes de marché potentiel et de viabilité. Ainsi des revenus liés à l’abonnement ou la souscription sont des garanties fiables et rassurantes pour les prêts bancaires et qui vous permettront de financer vos besoins. 

Pour en savoir plus, découvrez notre article sur pourquoi votre banquier ne comprend pas votre entreprise

 

Les différents moyens de financement pour les scale-ups
Les différents moyens de financement pour les scale-ups

Pour les entreprises plus matures 

Banques - Produits à risque moyen 

En dehors des produits bancaires spécifiques au secteur, tels que le financement SaaS, il existe toujours un marché pour les produits bancaires ordinaires tels que les prêts aux entreprises, les lignes de crédit ou le crédit renouvelable

La plupart des entreprises qui sont capables et désireuses d'attirer un financement bancaire ordinaire sont des entreprises matures avec un taux de croissance stable. Comme ces entreprises ont déjà de bons antécédents et ont prouvé leur rentabilité, les banques sont plus disposées à proposer des produits à moindre risque. Il s'agit notamment de prêts et de lignes de crédit à des taux normaux, avec des garanties.

IPO

Pour de nombreuses entreprises SaaS rentables, l'introduction en bourse est l'objectif ultime. Une introduction en bourse est récompensée par des capitaux plus importants que ceux que l'on peut attirer avec la plupart des autres solutions, et se traduit par une sortie pour les actionnaires (et souvent l'équipe - après la durée d'emploi convenue). 

Le nombre d'entreprises SaaS qui sont entrées en bourse a augmenté au cours des dernières années. 

En général, les entreprises optent pour une introduction en bourse lorsqu'elles sont en pleine croissance, rentables et qu'elles obtiennent de bons résultats dans les principaux indices de référence SaaS. Les introductions en bourse créent beaucoup de liquidités et, avec une évaluation correcte, limitent la dilution supplémentaire pour les actionnaires existants. 

 

Avec les nombreuses options disponibles sur le marché, il peut être difficile de distinguer un produit financier d'un autre. Le facteur le plus important à prendre en compte lors de la recherche d'options de financement est la maturité de votre entreprise et la ligne de conduite que vous voulez suivre.

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