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Développer votre croissance interne grâce au RBF
Développer votre croissance interne grâce au RBF

Développer votre croissance interne grâce au RBF

Le concept de croissance suscite de nombreuses polémiques au sein de toute entreprise en phase de démarrage, car il implique un certain nombre de décisions importantes concernant les capitaux propres, c'est-à-dire le degré de participation des parties prenantes au sein de cette dernière.

De nombreux fondateurs considèrent les fonds propres comme un instrument financier, aux énormes tours d'investissement impliquant du capital-risque

Lorsqu'ils tentent d'accéder au capital de croissance, les fondateurs sont donc souvent contraints de se tourner vers une levée de fonds en prenant le risque d’une dilution ou vers un  financement par emprunt traditionnel, généralement via un prêt bancaire

Malheureusement, encore trop peu de banques font confiance aux startups digitales et le processus est chronophage avant d'être effectif. 

Face à ce constat, de plus en plus de fondateurs utilisent le concept de Revenue Based Financing, une solution de financement non dilutif qui a fait ses preuves aux États-Unis et qui émerge en France. 

A travers cet article, nous vous détaillons comment utiliser cet outil pour transformer vos fonds propres en moteur de croissance interne. 

Baptiste Wiel
Baptiste Wiel
Publié le

21

November

2022

November 21, 2022

Mis à jour le

21

November

2022

November 21, 2022

Quelques rappels sur le concept de croissance interne 

Définition de la croissance interne 

La croissance interne, ou croissance organique, consiste à développer l'entreprise en utilisant ses propres ressources en interne. L'entreprise utilise les ventes et les bénéfices plus élevés pour réinvestir dans l'entreprise.

Voici quelques-unes des options que les entreprises peuvent choisir pour se développer de manière organique :

  • Augmenter l’effectif et le degré de professionnalisation  des employés pour accroître la production.
  • Augmenter la capacité de production des produits existants, par exemple en achetant de nouvelles machines, en investissant en R&D
  • Ouvrir de nouveaux points de vente, usines ou succursales
  • Réaliser des économies d’échelle
  • Améliorer la commercialisation de ses produits pour stimuler les ventes
  • Investir dans la recherche et le développement 

Avantages de la croissance interne

Premièrement, la croissance interne est moins coûteuse. Les entreprises qui ont recours à un financement interne pour leur expansion - comme les bénéfices non distribués - plutôt qu'à un financement externe comme les obligations, n’ont pas besoin de payer des intérêts réguliers.

Cette option est également moins risquée. La direction a davantage de contrôle sur les ressources utilisées pour se développer. Cela contraste avec les acquisitions, qui impliquent une autre partie.

D’autre part, la croissance interne permet le maintien du contrôle de l'entreprise. À l'inverse, la croissance externe peut nécessiter des augmentations de capital supplémentaires, ce qui peut entraîner des changements de propriétaire.

Enfin, les valeurs et la culture de l'entreprise perdurent. Ces deux éléments sont des capacités internes qui expliquent le succès de leurs activités. La croissance externe peut dégrader ces capacités car elle nécessite la synergie de valeurs et cultures différentes.

Inconvénients de la croissance interne 

Cependant, utiliser une croissance interne c’est accepter le risque d’une croissance plus lente. L'entreprise ne s'appuie ici que sur des ressources internes. Cela contraste avec une fusion ou une acquisition qui intègre les ressources, les marchés et les clients de deux entreprises. 

Un deuxième inconvénient est la dépendance de la croissance au stade du cycle industriel. Supposons que l'industrie soit entrée dans une phase de maturité. Dans ce cas, il sera difficile pour les entreprises d'augmenter davantage la taille de l'entreprise. Cette phase conduira généralement à une phase de déclin, où la taille du marché diminuera.

L'expansion peut également être limitée avec la croissance interne. Les entreprises peuvent avoir du mal à gagner des parts de marché si l'entreprise est déjà leader du marché.

Enfin, la croissance interne est souvent vulnérable aux problèmes de liquidités. Quand l'expansion est un concept de long terme, les entreprises peuvent retarder leurs projets d'expansion en raison de problèmes de liquidités, qui sont eux plutôt de court terme

Ainsi, pour pallier ces inconvénients, une solution de financement novatrice  est en train d’émerger progressivement sur les marchés : le Revenue Based Financing. 

Le RBF comme moteur de croissance interne 

Concrètement, le RBF qu’est-ce que c’est ?

Le Revenue Based Financing se destine aux Saas, aux e-Commerces mais aussi de façon plus générale aux start-ups digitales et au PMEs Digitales. 

Le RBF se base sur l’utilisation des revenus futurs de l’entreprise en convertissant ces MRR en avance de trésorerie up-front pour ainsi débloquer un nouveau levier de croissance pour financer cette dernière sans aucune dilution de son capital. 

Grâce à ce financement, l’entrepreneur conserve dans sa totalité,  le contrôle sur sa société et accède très rapidement aux fonds débloqués qui sont sans garantie. 

Une fois que l’entreprise est éligible (entreprise française avec minimum 9 mois de commercialisation et +10K€ de chiffre d’affaires mensuel), le montant de la mensualité est calculé selon les performances de l’entreprise. En contrepartie, le financeur prélève une commission dont le montant varie généralement entre 3 et 6 % du montant financé. 

Après cela, ces financements augmentent à mesure que le CA de l’entreprise augmente pour accompagner cette dernière dans sa croissance à court terme. Ceci permet d’éviter de faire du one-shot et fournir un gros montant inutilisable dans l’immédiat. 

Présentation des avantages du RBF

Flexibilité des remboursements mensuels

Le principal avantage du RBF est sa flexibilité. Les remboursements sont entièrement alignés sur les revenus de l'entreprise, ce qui signifie que les entreprises n'ont pas à craindre le remboursement de leurs fournisseurs en financement.

Pas de garantie personnelle

Une avance de trésorerie n'exige pas de garantie personnelle pour le prêt, ce qui signifie que vous ne risquez aucun bien personnel pour le bien de votre entreprise. La garantie personnelle est un inconvénient important des autres prêts aux entreprises et des investissements en capital-risque.

Le Revenue Based Financing ne demande pas de garantie personnelle.

Injection rapide de liquidités pour les entreprises

Une avance sur recettes permet de contourner de nombreuses étapes nécessaires à l'obtention de prêts commerciaux traditionnels. Le processus d'évaluation est plus rapide et il n'est pas nécessaire d'avoir un score de crédit personnel spécifique, tous ces éléments étant nécessaires pour obtenir un financement par actions

Une gestion des flux de trésorerie plus facile

La flexibilité de tous les modèles de financement basés sur les revenus permet aux entreprises de gérer plus facilement leur trésorerie. Comme les entreprises n'ont à effectuer que des remboursements mensuels , la trésorerie est encore plus facile à gérer !

Un modèle de financement basé sur les données

La structure de remboursement flexible signifie que le financement basé sur les revenus est largement axé sur les metrics. Par conséquent, la plupart des prêteurs disposent d'outils d'analyse avancés pour évaluer rapidement et efficacement la situation de leurs demandeurs, ce qui permet aux entreprises d'accéder plus rapidement au financement.

Avantages du Revenue Based Financing
Voici 5 avantages du Revenue Based Financing.

Karmen Grow : l’outil essentiel pour appliquer le RBF à votre croissance interne 

Maintenant que vous avez assimilé la théorie, vous devez sûrement vous interroger sur l’application du  RBF à croissance organique ?

Une utilisation pertinente du RBF peut s’avérer plus avantageuse que de solliciter des investisseurs en capital-risque externes. Ainsi le RBF peut être utilisé comme une manière sûre d’améliorer vos indicateurs clés (KPIs en anglais) pour une levée de fonds future. 

Pour cela, le produit Karmen Grow est certainement le plus abouti et celui qui vous aidera à arriver à vos fins le plus efficacement possible. Cette solution de financement s’adapte précisément à vos besoins en établissant une ligne de crédit instantanée, rapide, flexible et sans dilution aucune. 

Vous cherchez à développer votre SaaS sans dilution ? Karmen Grow financera votre croissance sur des postes de dépenses clés comme le marketing ou le recrutement. 

Si vous souscrivez à cet outil en tant qu’entreprise à revenus récurrents, Karmen Grow réduira votre BFR en allongeant vos délais de paiement avec vos fournisseurs

La croissance interne de votre plateforme d'e-commerce sera tout autant prise en main par l’outil pour financer vos postes de dépenses en vue de stimuler votre croissance tels qu'un achat de stocks, un budget marketing, ou encore du recrutement.

Vous êtes une entreprise française avec une commercialisation de 9 mois minimum, et réalisez plus de 10K € de chiffre d’affaires mensuels ? Rejoignez dès à présent la communauté des entrepreneurs soutenus par Karmen Grow en remplissant ce formulaire. 

Pour conclure, la croissance interne est souvent trop peu comprise et mise en place par les jeunes entreprises du numérique car la pédagogie n'est pas encore assez développée sur ce sujet. Pourtant, ce mode de croissance présente de nombreux avantages que sont un moindre coût, un risque atténué grandement sur la transformation des ressources utilisées, un maintien certain du contrôle d'entreprise et enfin des valeurs qui perdurent.

Pour mettre en place cette croissance interne, dynamique de plus en plus répandue aux Etats-Unis et qui arrive progressivement en Europe, Karmen est en ce moment le partenaire le plus fiable.