Calculer son BFR (Besoin en Fonds de Roulement) : calculs et exemples

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est une notion comptable fondamentale pour toute entreprise soucieuse de maintenir sa stabilité financière à court terme. Il reflète les décalages entre les encaissements et les décaissements de votre entreprise.

Un suivi régulier de votre BFR vous permet de mieux gérer votre trésorerie et d'anticiper vos mouvements. En d’autres termes, c’est un indicateur clé de la santé financière de votre entreprise.

Il est donc important de savoir comment calculer et gérer votre Besoin en Fonds de Roulement pour éviter des problèmes de liquidité et maintenir une trésorerie équilibrée, tout en assurant la pérennité financière de votre entreprise. Dans cet article, nous vous expliquons les étapes à suivre pour calculer votre BFR et interpréter ce dernier de la meilleure façon possible.

Qu’est ce que le BFR (Besoin en Fonds de Roulement)

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Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) d’une entreprise représente les liquidités destinées à combler les déficits de trésorerie pouvant résulter de la différence entre les encaissements et les décaissements de cette dernière. Le BFR est un décalage de trésorerie issu de l’activité courante de l’entreprise.

Par exemple, si vous vendez des maillots de bain, vous avez probablement besoin de financer votre stock avant l’été (qui est logiquement votre meilleure période de vente), et vous devez faire face à des coûts que vous ne pouvez pas assumer tant que vous n’avez pas vendu votre stock. On observe ici un trou de trésorerie, entre le moment où vous devez payer vos fournisseurs et le moment où vous vendez votre stock. Ce besoin de trésorerie à un instant T correspond au BFR.

En gérant correctement son BFR, une entreprise peut maintenir sa trésorerie équilibrée et éviter des problèmes de liquidité en s'assurant d'avoir les fonds nécessaires pour couvrir ses décaissements en attendant ses encaissements.

En d’autres termes, votre BFR reflète votre capacité à financer vos activités courantes à court terme.

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Comment calculer son BFR ?

Formules

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est calculé via la formule suivante :

BFR = Actif Circulant - Passif Circulant

Cette formule permet de mesurer la différence entre les ressources à court terme disponibles et les dettes à court terme.

Pour plus de précision, il est possible de prendre en compte les éléments qui le composent : les créances clients et les stocks d'un côté, et les dettes fournisseurs de l'autre.

Ainsi, le calcul du BFR est le suivant :

BFR = (Créances Clients + Stocks) - Dettes Fournisseurs

Les créances clients représentent les sommes d'argent que les clients doivent à l'entreprise pour des biens ou des services vendus mais pas encore payés.

Les stocks correspondent eux à la valeur des marchandises achetées et stockées en vue d'une revente ultérieure.

Les dettes fournisseurs sont, quant à elles, les montants dus par l'entreprise à ses fournisseurs pour des biens ou des services reçus.

Exemples

Prenons l'exemple d'un commerçant qui dispose de stocks d'une valeur de 50 000 €, de comptes clients s'élevant à 30 000 € et de liquidités de 20 000 €.

À noter que ce commerçant dispose de dettes fournisseurs d'un montant de 25 000 € et de dettes à court terme s'élevant à 10 000 €.

Voici comment sera calculé le BFR de ce commerçant :

BFR = Actifs circulants - Passifs circulants

‍BFR = (50 000 € + 30 000 € + 20 000 €) - (25 000 € + 10 000 €)

‍BFR = 65 000 € - 35 000 €

‍BFR = 30 000 €

Ainsi, le commerçant aura besoin de 30 000 € de financement pour couvrir les délais de paiement de ses clients et les coûts logistiques liés à ses stocks, en attendant les paiements de ses fournisseurs.

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Comment interpréter son BFR ?

Interpréter un BFR positif

Un BFR positif signifie que l'entreprise paie ses fournisseurs avant d'être payée par ses clients. Cela peut être le résultat de pratiques de paiement clients tardives, d'une structure de stockage inefficace, ou d'une mauvaise gestion de la chaîne d'approvisionnement.

Un BFR positif peut également avoir un impact sur la liquidité et la solvabilité de l'entreprise, en entraînant une diminution de la capacité de l'entreprise à répondre à ses obligations financières à court terme.

Il est donc important de surveiller de près le niveau du BFR et d'identifier les causes potentielles de son augmentation. Les entreprises peuvent alors mettre en place des stratégies de gestion du BFR pour optimiser leur trésorerie et améliorer leur rentabilité.

Interpréter un BFR nul

Lorsqu'un BFR est nul, cela indique que les actifs circulants sont égaux aux passifs circulants, ce qui signifie que l'entreprise dispose d'un équilibre financier et n'a donc pas de besoins en fonds de roulement supplémentaires.

Cependant, cette situation ne permet pas non plus à l'entreprise de dégager un excédent de trésorerie pouvant être réinvesti. Il est donc important de maintenir une bonne gestion de sa trésorerie pour éviter les déséquilibres financiers et s'assurer que l'entreprise dispose des fonds nécessaires pour couvrir les décaissements en attendant les encaissements.

Un BFR nul peut également être le résultat d'une politique financière rigoureuse en matière de gestion des stocks, des créances et des dettes fournisseurs, ce qui peut constituer un avantage compétitif pour l'entreprise.

Interpréter un BFR négatif

Avoir un BFR négatif est une situation idéale pour l'entreprise puisque cela signifie qu’elle encaisse l'argent de ses clients avant d'avoir à décaisser des fonds.

Cette situation résulte souvent d'une gestion financière efficace, d'une excellente relation avec les clients, ou d'une stratégie commerciale bien conçue.

Avoir un BFR négatif est donc un signal positif de la santé financière de l'entreprise, car cela indique qu'elle a une trésorerie en forme et peut investir dans de nouvelles opportunités de croissance si nécessaire.

Cependant, il est important de garder à l'esprit que le BFR négatif peut être difficile à maintenir à long terme, car il dépend souvent de la situation économique, des délais de paiement des clients et des fournisseurs, ainsi que de la nature des activités commerciales de l'entreprise. Il est donc important de surveiller régulièrement le BFR et d'adapter la stratégie financière de l'entreprise en conséquence.

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Comment financer son BFR ?

Fonds propres

Le financement du BFR peut être assuré par les fonds propres de l'entreprise, provenant soit des investisseurs, soit des fondateurs. Cette option est fiable si l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités à court terme.

Dans ce cas précis, les fonds propres permettent à l'entreprise d'avoir une plus grande autonomie financière. Leur utilisation peut également améliorer la capacité de l'entreprise à négocier des conditions de crédit favorables avec les banques.

Cependant, il est important de souligner que le recours aux fonds propres peut entraîner une dilution de la participation des actionnaires. Aussi, les fonds propres peuvent ne pas être suffisants pour financer le BFR, en particulier dans le cas d'une croissance rapide de l'entreprise.

Revenue-Based-Financing

Le Revenue Based Financing (RBF) est une option de financement qui peut aider les entreprises à soulager leur Besoin en Fonds de Roulement (BFR).

Cette solution de financement offre aux entreprises la possibilité d'obtenir des fonds immédiats en échange d'un pourcentage des revenus futurs de l'entreprise. Cette source de financement flexible est adaptée aux besoins spécifiques de chaque entreprise.

Le RBF peut aider les entreprises à couvrir leurs coûts d'exploitation à court terme, ainsi qu'à financer des investissements stratégiques à long terme qui peuvent améliorer leur capacité à générer des revenus futurs.

Ainsi en utilisant le RBF, les entreprises peuvent trouver une solution pour couvrir leur Besoin en Fonds de Roulement tout en évitant de diluer leur capital ou encore d’entreprendre des démarches chronophages auprès des banques.

En l’occurrence, Karmen, acteur français du RBF, dispose d’un produit permettant de financer les besoins en fonds de roulement des entreprises de façon simple, rapide et flexible : Karmen Grow.

Affacturage

Beaucoup d’entrepreneurs sont confrontés à des délais de paiement de factures des clients, les impactant eux-mêmes dans le règlement des factures de leurs propres fournisseurs.

Grâce à l'affacturage, une entreprise vend ses factures à une société de financement tiers, appelée factor, qui avance immédiatement une partie du montant des factures. Cela permet à l'entreprise de disposer de liquidités immédiates pour couvrir ses besoins en fonds de roulement.

En l’occurrence, Karmen a récemment lancé sa solution de financement de factures : Karmen Factor. Avec Karmen Factor, vous obtenez l’argent immédiatement sur votre compte, sécurisez votre trésorerie et remboursez votre prêt uniquement lorsque vos factures clients sont réglées.

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Financer le BFR par le RBF

Le financement de Besoins en Fonds de Roulement est une étape cruciale pour le développement et la pérennité de toute entreprise. En explorant différentes options de financement, comme le financement par fonds propres, le Revenue Based Financing ou l'affacturage, les entreprises peuvent trouver des solutions adaptées à leurs besoins spécifiques.

Un financement judicieux du BFR peut aider les entreprises à surmonter les difficultés à court terme et à investir dans leur croissance future. Le Revenue Based Financing répond tout particulièrement à ces besoins de façon simple, rapide et flexible.

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