Comment calculer le Cash Flow : méthode simple, exemples et conseils pratiques

Qu’est-ce que le Cash Flow ?

Le cash flow, aussi appelé flux de trésorerie, désigne la capacité d’une entreprise à générer de la trésorerie grâce à son activité.
En d’autres termes, il s’agit de la différence entre les encaissements (l’argent qui entre) et les décaissements (l’argent qui sort) sur une période donnée.

Le cash flow permet d’évaluer la santé financière réelle d’une entreprise, au-delà du simple résultat comptable. Une société peut être rentable sur le papier, mais manquer de trésorerie si ses clients paient tardivement ou si ses charges augmentent trop vite.

En résumé, le cash flow est un indicateur clé pour mesurer la liquidité, la rentabilité et la capacité d’autofinancement d’une entreprise.

Pourquoi le calcul du Cash Flow est essentiel ?

Calculer régulièrement son cash flow est indispensable pour piloter son entreprise avec lucidité.
Voici pourquoi :

1. Anticiper les besoins de trésorerie : en identifiant les périodes de tension (charges, investissements, saisonnalité).
2. Mesurer la rentabilité opérationnelle : le cash flow montre si l’activité génère réellement du cash ou si elle en consomme.
3. Prendre des décisions de financement : un cash flow positif peut permettre de financer sa croissance sans recourir à un prêt bancaire ou une levée de fonds.
4. Convaincre les investisseurs : les flux de trésorerie sont un indicateur clé de confiance et de solidité financière.

En somme, le cash flow est un outil de gestion financière stratégique : il reflète la capacité de l’entreprise à être autonome, durable et solvable.

Comment calculer le Cash Flow : la méthode étape par étape

Le calcul du cash flow peut sembler complexe, mais il repose sur quelques principes simples.
Il existe plusieurs types de cash flow, qu’il faut bien distinguer avant de calculer. De plus, pour vous aider dans le suivi de votre trésorerie, de nombreux outils existent, certains sont plus axés pour les experts financiers, d'autres sont beaucoup plus accessibles.

1. Le Cash Flow d’exploitation (ou opérationnel)

C’est le plus important pour évaluer la performance de l’activité.
Il représente la trésorerie dégagée par le résultat opérationnel courant, corrigé des éléments non décaissés et des variations du BFR (Besoin en Fonds de Roulement).

Formule :

🔹 Cash Flow d’exploitation = Résultat net + Amortissements + Provisions – Variation du BFR

Exemple :

Une entreprise affiche :

• Résultat net : 50 000 €
• Amortissements : 10 000 €
• Provisions : 5 000 €
• Variation du BFR : +8 000 € (augmentation du besoin en trésorerie)‍

Cash Flow = 50 000 + 10 000 + 5 000 – 8 000 = 57 000 €

L’entreprise génère donc 57 000 € de trésorerie nette d’exploitation.

2. Le Cash Flow d’investissement

Il correspond aux flux liés aux achats ou cessions d’actifs immobilisés : machines, matériel, logiciels, locaux…
Il reflète la stratégie de développement et la politique d’investissement de l’entreprise.

🔹 Cash Flow d’investissement = Encaissements liés aux cessions – Décaissements liés aux acquisitions

Un cash flow d’investissement négatif n’est pas forcément mauvais : cela signifie souvent que l’entreprise investit dans sa croissance.

3. Le Cash Flow de financement

Il regroupe les flux de trésorerie liés aux sources de financement externes : apports en capital, emprunts, remboursement de dettes, versement de dividendes, etc.

🔹 Cash Flow de financement = Ressources financières – Remboursements – Dividendes

Ce cash flow permet de savoir si l’entreprise s’endette ou se désendette, et si elle finance ses investissements avec ses fonds propres ou via des partenaires financiers.

Exemple global de calcul du Cash Flow total

Pour visualiser, prenons un exemple synthétique :

Type de flux                                        Montant (€)

Cash flow d’exploitation                     +57 000

Cash flow d’investissement                –25 000

Cash flow de financement                  +10 000

‍Cash Flow net global                      +42 000

L’entreprise termine donc la période avec un flux de trésorerie positif, signe d’une activité rentable et bien pilotée.

Les erreurs fréquentes à éviter

Beaucoup de dirigeants confondent le cash flow avec le résultat net. Or, ce sont deux indicateurs très différents :

• Le résultat net est une donnée comptable, souvent influencée par des écritures non monétaires (amortissements, provisions).
• Le cash flow, lui, représente la réalité des flux financiers, c’est-à-dire l’argent effectivement disponible sur le compte.

Autres erreurs fréquentes :

• Ne pas tenir compte de la variation du BFR (stocks, créances, dettes fournisseurs).
• Oublier les amortissements et provisions dans le calcul.
• Mélanger cash flow d’exploitation et cash flow net.

Comment améliorer son Cash Flow ?

Avoir un cash flow positif et régulier est essentiel pour la stabilité financière. Voici quelques leviers concrets :

1. Optimiser son BFR
   • Accélérer les encaissements clients.
   • Négocier des délais fournisseurs plus longs.
   • Réduire les stocks dormants.
2. Réduire les charges d’exploitation
   • Identifier les postes de dépense superflus.
   • Automatiser certaines tâches pour réduire les coûts fixes.
3. Financer sa croissance intelligemment
   • Recourir à des solutions de financement non dilutives, comme celles proposées par Karmen, qui permettent d’obtenir des fonds rapidement sans ouvrir son capital.
4. Anticiper ses besoins de trésorerie
   • Mettre en place un tableau de bord de trésorerie.
   • Simuler différents scénarios de flux pour éviter les surprises.

Karmen : une solution simple pour améliorer votre cash flow sans dilution

La gestion du cash flow est souvent un défi, surtout pour les entreprises en croissance rapide.
Entre les délais de paiement, les investissements marketing ou les pics d’activité, il n’est pas toujours simple de maintenir une trésorerie stable.

C’est là que Karmen intervient.
La solution permet aux entreprises d’accéder à un financement rapide, flexible et sans dilution.
En quelques clics, vous pouvez transformer votre chiffre d’affaires futur en liquidités immédiates pour financer vos besoins à court terme.

Nous aidons les entreprises à :

• Lisser leur trésorerie sur la durée,
• Financer leur croissance de manière agile,
• Et préserver 100 % de leur capital.

Nous mettons également à disposition des outils gratuits pour vous aider dans votre gestion de votre trésorerie, comme ce simulateur de budget prévisionnel :

Cash Flow, EBITDA et trésorerie : quelles différences ?

Ces termes sont souvent confondus, pourtant ils ne mesurent pas la même chose :

• Cash Flow : flux réel d’argent disponible.
• EBITDA : résultat avant amortissements et provisions (indicateur de performance).
• Trésorerie : solde de liquidités disponible à un instant T.

Le cash flow est donc le pont entre le compte de résultat et le bilan : il traduit la performance comptable en performance financière réelle. Il reste cependant important suivre tous ces indicateurs et d'optimiser globalement sa trésorerie.

En résumé

Le cash flow est un indicateur stratégique pour piloter son entreprise. Il révèle si votre activité crée de la valeur, consomme du cash, ou nécessite un financement externe.
Bien calculé et bien suivi, il devient un outil de pilotage décisionnel puissant.