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Financement participatif en royalties VS RBF
Financement participatif en royalties VS RBF

Financement participatif en royalties VS RBF

Votre entreprise est en pleine croissance et vous cherchez des moyens de la financer. Or aujourd’hui il peut être difficile de lever de nouveaux fonds dans le contexte du capital risque actuel. Heureusement, de nouvelles méthodes de financement permettent d’obtenir des fonds sans diluer votre capital. On peut notamment évoquer le Revenue Based Financing ou le financement participatif en royalties. Similaires et souvent confondues, ces deux méthodes de financement présentent néanmoins des caractéristiques différentes. Dans cet article, on vous explique ce qu’est le financement participatif en royalties ainsi que le revenue-based financing. Par la suite nous vous expliquerons la différence et les similitudes entre ces deux modèles pour vous aider à faire un choix.

Baptiste Wiel
Baptiste Wiel
Publié le

19

July

2022

July 19, 2022

Mis à jour le

19

July

2022

July 19, 2022

Qu’est-ce que le financement participatif en royalties ? 

Le financement participatif en royalties ou encore crowdfunding royalties est un nouveau mode de financement basé sur le financement participatif sans dilution.

Il entre dans la catégorie du crowdfunding. Le financement participatif en royalties est un mécanisme d’investissement dans lequel les investisseurs reçoivent des contreparties financières en échange de leur investissement dans une entreprise. On peut diviser le financement participatif en royalties en trois grandes catégories.

Le don

Le don est souvent accompagné d’une récompense ou d’une prévente. La contrepartie des royalties, ici financière, permet d’activer mais aussi de toucher une communauté plus large que vos clients.

Cela vous permet de mobiliser des fonds en misant sur votre communauté et futurs clients. 

Le prêt ou crowdlending

Aussi appelé prêt participatif, il s’agit d’un mode de financement alternatif qui permet aux particuliers ou aux entreprises de prêter directement leur épargne ou leur trésorerie à une entreprise de leur choix pour un projet défini. Les versements aux investisseurs sont flexibles. 

Le capital ou crowdequity

Cette méthode de financement permet à des particuliers, des institutions ou des personnes morales d’investir au capital d’une entreprise.

Les investisseurs ont droit uniquement à une contrepartie financière mais pas à des parts dans l’entreprise. Une fois encore, il n’y a donc pas de dilution de capital. 

Quelles sont les modalités du crowdfunding royalties ? 

Deux possibilités

Le crowdfunding royalties est un type de financement qui s’adresse particulièrement à des entreprises assez matures dont le produit ou le service peut être commercialisé. 

Il existe deux possibilités pour mettre en place le royalty crowdfunding : 

  • Prévoir un engagement sur un retour sur investissement préalablement défini sans préciser le temps
  • S’engager sur un temps donné sans préciser le retour sur investissement.

Comment choisir ?

Dans le premier cas, la durée du versement des royalties dépend de la vitesse de croissance de l’entreprise. Dans le second cas, c’est le montant du retour sur investissement qui dépend de la réussite du projet. Dans les deux cas, les investisseurs ne reçoivent pas de parts de capital mais un pourcentage sur les ventes en rémunération de leur apport. 

Ainsi une fois que l’entreprise est financée, elle peut vendre ses produits et reverser les royalties à ses investisseurs.  

Selon le type de crowdfunding royalties choisi, l’investisseur peut recevoir plus ou moins que prévu initialement. Si les ventes fleurissent, il sera bénéficiaire. Dans le cas inverse, il pourrait recevoir moins d’argent que prévu initialement. 

Quels sont les avantages et les inconvénients du financement participatif en royalties ? 

Le financement participatif en royalties permet de financer votre croissance sans diluer votre capital social. Il possède de nombreux avantages mais également certains inconvénients. Voici une liste non exhaustive de ces derniers.

Les avantages du financement participatif en royalties 

Une méthode de financement sans dilution

Ce mode de financement vous offre la possibilité de rester complètement maître de votre entreprise. En effet, il est non dilutif, cela signifie que vous n’avez pas à laisser de part de votre capital social en échange de leurs financements. 

Plus encore, le crowdfunding royalties permet d’obtenir plus de visibilité et de mobiliser votre communauté autour de votre entreprise. En effet, il vous permet d’évaluer l’intérêt que suscite votre entreprise et de toucher de nouveaux clients potentiels. 

Un remboursement en pourcentage du CA

Un autre avantage de ce mode de financement est la méthode de remboursement. Cette dernière s’effectue en pourcentage de chiffre d’affaires et non pas de manière prédéfinie comme pour un prêt traditionnel. Le versement des redevances est indexé sur le chiffre d’affaires généré. 

Des fonds obtenus rapidement

Enfin cela permet d’obtenir des fonds simplement et rapidement. Toutes les royalties sont gérées par une plateforme et la période de levée est généralement courte. 

Les inconvénients du financement participatif en royalties

Ce type de financement peut revenir cher à votre entreprise. En effet, le remboursement peut s’élever à 2 ou 3 fois la somme initiale.

En outre, le crowdfunding royalties impacte la marge de l’entreprise et peut avoir des conséquences importantes sur des activités notamment déjà à faible marge. Enfin, les sommes levées peuvent parfois être insuffisantes pour des financements importants et par ailleurs non recommandé. C’est notamment le cas si vous cherchez à financer de la R&D par exemple.

Qu’est-ce que le RBF ? 

Définition du RBF

Le RBF ou Revenue-based financing est un mode de financement innovant venu tout droit de la côte ouest, aux États-Unis. C’est un type de financement qui transforme vos revenus futurs récurrents en trésorerie immédiate. C’est un outil de financement de plus en plus en vogue notamment pour ces nombreux avantages.

On estime que le marché du Revenue Based Financing va atteindre les 42 milliards de dollars d’ici 2027. Pourquoi attire-t-il donc autant ?

Les avantages du RBF

Le RBF se construit autour de trois caractéristiques qui en font ses forces : 

  • La rapidité : le processus est court et automatique. En seulement 48h votre entreprise peut recevoir ses fonds. Ceci vous permet d’investir le capital pour se développer plus rapidement et de rester concentrer sur votre activité.
  • La transparence : il n’y aucun frais cachés. Les remboursements se font en fonction de votre chiffre d’affaires mensuel généré et selon un échéancier prédéfini. La contrepartie à payer n’est pas un taux d’intérêt fixe comme pour un prêt traditionnel, mais une commission sur le montant total prêté, chez Karmen : entre 4 à 9 %.
  • La non dilution : vous restez le capitaine de votre navire. Il n’y aucune prise de capital dans votre société. Comme évoqué plus haut, la contrepartie n’est pas une part sociale de votre capital. 0 % de dilution, 100 % de contrôle pour vous. 

Contrairement aux prêts bancaires (souvent complexes et inadaptés aux jeunes entreprises) et au venture capital (où seulement 1 % des startups remplissent les critères et la dilution peut être importante), le Revenue based financing est une alternative accessible et flexible qui correspond aux besoins d’une grande variété d’entreprises. 

Il s’adresse notamment aux entreprises ayant des revenus récurrents du type de l’économie de l’abonnement et de la souscription (en plein boom) ou encore des SaaS (Software-as-a-service).

Quelles sont les modalités du RBF ? 

Le RBF fonctionne selon trois étapes clefs : 

  1. S’inscrire auprès d’un fournisseur RBF comme Karmen 
  2. Tester votre éligibilité en ligne et en moins de 48h 
  3. Rembourser votre financement par mensualité

Voyons cela de plus près. 

S’inscrire auprès d’un fournisseur RBF comme Karmen

L’inscription est gratuite et ne prend que deux minutes. En quelques clics vous allez pouvoir faire une demande de financement et tester votre éligibilité. 

Il suffira ensuite de connecter vos comptes pour que notre algorithme les analyse. N’ayez crainte, tous les documents et données transmis sont sécurisés et encryptés pour respecter la confidentialité de vos informations. Il est même possible de signer un accord de confidentialité directement depuis la plateforme. 

Avec notre intégration simple et rapide, nous allons pouvoir analyser la santé financière en 360 de votre entreprise en nous connectant à vos : 

  • Outils de facturation (Stripe, Gocardless, Chargebee…)
  • Comptes bancaires (Société Générale, la BNP, le Crédit Mutuel, Qonto…)
  • Comptes comptables (Pennylane, Sage, QuickBooks…)

Tester votre éligibilité en ligne 

Une fois votre dossier complété en ligne et sans perte de temps (pas de paperasse à rallonge !), nous allons tester votre éligibilité. Pour être éligible à notre financement, vous devez justifier de ces critères :

  • + de 9 mois d'activité commerciale 
  • + de 10 000 € de revenus mensuels 
  • société ou entité basée en France  

A la suite de cette analyse, nous allons établir un scoring qui va nous permettre de construire ou non votre plan de financement. Pour cette étape, des indicateurs comme le MRR, le churn, la trésorerie etc sont pris en compte. En moins de 48h, vous recevez une réponse de la part de notre équipe et cette dernière vous informe sur la suite du processus. 

Rembourser votre financement par mensualités

Une fois votre éligibilité validée, nos équipes Karmen vont vous transmettre un plan de financement avec un échéancier des remboursements mensuels. Aucun frais cachés !

Karmen s’appuie sur la valeur de la transparence pour vous indiquer le plus justement vos remboursements. Ces derniers sont basés sur votre chiffre d’affaires généré mensuellement contrairement à des mensualités fixes et indépendantes de vos revenus. 

L’objectif étant de s’adapter à votre situation financière, nous pouvons également proposer un échéancier avec des mensualités fixes.

Tableau comparatif RBF et crowdfunding royalties

RBF Crowdfunding royalties
Dilution Non Non
Rapide 48h Campagnes longues
Transparent Oui Oui
Type d'investisseur Solution de RBF Particuliers, entreprises, personnes morales
Prêt total En fonction des performances En fonction des participants
Prévisibilité du financement Forte Faible

Chez Karmen, nous vous offrons la possibilité de faire croître votre entreprise grâce à un outil de financement innovant et non-dilutif. Rapide et transparent, cela vous permet de rester maître de votre développement.