Comment financer ses stocks ?

La gestion des stocks représente un levier compétitif majeur pour les entreprises : toutes souhaitent atteindre un niveau de stocks optimal afin d’assurer la livraison et ne pas être en rupture de stocks tout en limitant les coûts de stockage souvent mirobolants. Se financer pour produire constitue un deuxième enjeu distinctif : se différencier et répondre au plus vite aux besoins des clients assurent une satisfaction et une fidélisation non-négligeables. Le financement de stocks peut être la solution que vous cherchez ! 

Baptiste Wiel
Baptiste Wiel
Publié le

24

May

2022

May 24, 2022

Mis à jour le

24

May

2022

May 24, 2022

Qu'est-ce que le financement des stocks ?

Votre demande augmente ? Vous avez trouvé de nouveaux fournisseurs près à investir ? Votre entreprise est florissante et vous avez besoin de plus de stocks ? 

Autant d’opportunités intéressantes, mais vous n’avez pas les fonds nécessaires pour y subvenir ? Ce sont des challenges que beaucoup de gérants de magasins et d’entreprises rencontrent. Lorsque votre magasin commence à se développer, il peut être difficile de répondre à la demande. Plus encore, la gestion des stocks peut s’avérer très coûteuse, de la production, au stockage et à l’inventaire. Enfin, il faudra un certain temps avant de récolter les fruits et le profit de vos ventes. 

Heureusement, le financement des stocks peut être une solution ! Le financement des stocks signifie que vous contractez un prêt pour payer votre stock, tout en restant propriétaire des produits. Lorsque vous vendez les produits, vous remboursez l'investisseur. 

Vous devrez également payer des intérêts sur le prêt et, parfois, la garantie du financement des stocks est le stock détenu par votre entreprise. Il s’agit d’un mécanisme de financement qui libère des fonds de roulement à partir de stocks tels que des produits finis ou des matières premières afin de répondre à vos besoins de production. 

Le financement des stocks diffère des financements directs de fonds de roulement, car il concerne le mouvement, l'achat et/ou la vente de biens et de services, tant au niveau national qu'international.

Les avantages du financement des stocks

Un financement très avantageux

Tout d’abord, ce type de mécanisme est adapté pour les PMEs dont les périodes de besoins de trésorerie excèdent leurs créances clients. Ensuite, l’éventail des produits pouvant être gagés est large (marchandises, matières premières, produits semi-finis et finis…). Enfin, il s’agit généralement d’un financement moins cher qu’un découvert. 

Ainsi, le financement des stocks peut vous libérer du capital conservé dans vos inventaires. Qu’il s’agisse de produits prenant de la place dans votre entrepôt comme des machines ou encore des produits rares ou dernier cri, votre stock va consommer une somme considérable de ressources qui pourrait être dépensée autrement. 

Une réponse rapide à une demande croissante

Ce mécanisme peut également vous aider à répondre rapidement à une demande croissante, notamment si vous commencez tout juste votre entreprise. 

Un super atout en cas d’import export à l’international

Enfin, si vous importez et exportez à l’international, le financement des stocks peut vous changer la vie. Le transport logistique d’un point A à un point B peut prendre du temps et des produits peuvent être bloqués. Grâce au financement des stocks, vous pouvez au moins payer vos fournisseurs et éviter d’autres retards. Un dernier point non-négligeable : cela va vous permettre d’investir pour raccourcir vos temps de livraison. 

Quelques inconvénients 

Quelques inconvénients néanmoins : les démarches administratives sont de fait plus longues (il faut faire auditer votre stock) et vous avez l’obligation d’appliquer un gage sur stock. 

Le financement des stocks est-il rentable pour votre entreprise ?

Le financement des stocks sera optimal selon deux critères principaux : votre type de business et votre capacité à vendre plus ou moins rapidement vos stocks. 

Concernant votre type de business, le financement des stocks est à favoriser pour les magasins en ligne qui investissent un montant important dans leur inventaire. Si vous possédez un petit entrepôt avec des produits à faible valeur, ce type de financement ne sera pas rentable pour votre entreprise. 

À l’inverse, si vous investissez beaucoup de ressources dans vos produits et que cela fait pression sur vos besoins en fonds de roulement, le financement des stocks peut être une sage décision

Pour ce qui est de la vélocité des ventes de vos stocks, plus vous êtes capable de vendre rapidement vos stocks, et donc de rembourser votre prêt, plus ce financement sera rentable. 

Quelles sont les conditions du financement de stock ?

Si tous les stocks peuvent être garantis, y compris ceux composés de denrées périssables si elles peuvent être congelées, la condition portera plus sur la valeur que sur la nature de ce stock. Une société tierce spécialisée est alors mandatée pour auditer et évaluer la valeur de votre stock. 

Attention ! La mise en gage de votre stock n'entraîne pas un transfert de propriété, celui reste donc un actif inscrit au bilan de votre entreprise. 

Néanmoins, il faut garder à l’esprit que l’investisseur peut proposer un financement avec ou sans dépossession

Dans le cas d’un financement de stock sans dépossession, le stock se situe souvent dans une zone réservée de l’entrepôt afin que le tier-gagiste puisse effectuer facilement des contrôles

Dans le cas d’un financement sur stock avec dépossession, c’est le tiers gagiste qui sera responsable du volume et de la quantité de stock (mais pas de la qualité, qui reste à votre charge). 

Les conditions d'obtention dépendent ainsi de l’activité et des garanties apportées par l’entreprise.

Dès lors, comment financer mes stocks ?

On peut différencier deux grandes catégories de financement des stocks. Cela peut être réalisé de manière dite “traditionnelle” ou “innovante”. 

Les solutions de financement classique

Il existe trois grands types de financements “traditionnels” des stocks : 

  • Le découvert, crédit de campagne lors des fortes périodes de ventes, escompte…
  • Les warrants avec ou sans dépossession : il s’agit d’un billet à ordre signé par l’entreprise qui donne en gage les marchandises détenues en magasin général ou entrepôt fictif. Il peut également s'agir d’un contrat transférable donnant à son détenteur le droit (et non l’obligation) d’acheter ou de vendre une quantité d’actifs spécifiques, à un prix et une date d’échéance fixés au préalable. 
  • Le crédit de vieillissement des stocks : il s’agit d’un type de financement qui concerne essentiellement l'activité viticole. Le prêt à moyen terme permet de financer le stock et le besoin en fonds de roulement pendant la période de vieillissement de l’actif. Il est tripartite et regroupe les producteurs négociants, les douanes et les banques. 

Les solutions de financement “innovant"

Ces dernières reposent principalement sur l’optimisation financière : 

  • La titrisation des stocks
  • Les clubs deals : l’emprunteur choisit ses partenaires financiers, apporteurs de capital et de crédit. Il s’agit de financements structurés. 
  • Les fonds communs de placement : ils font l’objet d’un placement dans le public (souvent via le service Gestion Patrimoine d’une banque). 

De manière générale, les financements de stocks les plus utilisés sont le découvert ou les warrants.  Pour les grandes entreprises, les crédits bancaires sont souvent utilisés mais pour les entreprises plus jeunes ou à forte croissance, les banques sont rarement la meilleure option pour augmenter votre trésorerie -notamment pour les business e-commerce.

Fournisseurs de prêts à court terme 

De nombreux acteurs se sont alors penchés sur le sujet et proposent dorénavant des solutions adaptées, spécialisées et plus flexibles pour des prêts à court terme. 

Des acteurs phares du prêt à court terme

  • Booste : cette FinTech polonaise est spécialisée dans les startups e-commerce en phase d'amorçage. Booste offre des prêts marketing et des financements de stocks en deux jours seulement. Les remboursements sont basés sur les revenus afin que vous puissiez gérer vos flux de trésorerie selon vos besoins, plus des frais fixes pouvant atteindre 9%.
  • Clearco : spécialisée dans le financement des stocks, la startup canadienne distribue des prêts ecommerce pour les entreprises à tous les stades. Les investissements vont de dix mille à dix millions d'euros. Le prêt est remboursé par le biais d'un accord de partage des revenus, plus des frais fixes pouvant aller jusqu'à 12%.
  • Karmen : notre startup française permet de financer ses stocks grâce au système du Revenue based financing (RBF) en moins de 48h !

Des acteurs phares du prêt à court terme

Si les prêts à court terme semblent plus avantageux par la rapidité et la flexibilité qu’ils offrent, il faut cependant rester vigilant. En effet, si vous considérez le tableau dans son entier, vous serez amenés à payer des intérêts et cela peut s’avérer plus ou moins onéreux dans sa globalité. Dès lors, vous devez vous assurer de dégager assez de profits grâce à la vente de vos stocks afin de rembourser votre prêt et de couvrir les intérêts. Enfin, il faut garder à l’esprit que ces investisseurs peuvent avoir des critères plus spécifiques que les banques : étant donné que le remboursement est basé sur le revenu dégagé par l’entreprise, vos investisseurs vont donc jeter un œil à vos finances. 

Acheter du stock avec un crédit fournisseur

Il existe d’autres alternatives pour financer vos stocks. L’une des plus populaires et simples d’implémentation repose sur le crédit fournisseur. Ce type de financement des stocks vous permet d’acheter vos stocks et de payer votre fournisseur à une date ultérieur. En repoussant votre échéance de paiement, vous bénéficiez de plus de flexibilité pour gérer vos stocks. 

Les avantages du crédit fournisseur

  • Moins de risque et plus simple : votre fournisseur connaît vos habitudes d’achat sur le bout des doigts. Ils sont prêts à financer vos stocks, car ils savent que vous allez vous fournir chez eux. Cela limite le risque pour votre fournisseur.
  • Plus rapide et moins cher : la procédure de demande est également plus simple et donc plus rapide. Étant donné qu'ils ont les meilleures chances de vendre le stock existant à quelqu'un d'autre, le crédit fournisseur est beaucoup moins cher que de contracter un prêt.

Les conditions du crédit fournisseur

Comme pour les banques, il existe des critères spécifiques au crédit fournisseur. Il faut notamment faire attention aux : 

  • Condition de paiement 
  • Termes de paiement 
  • Le plafond du crédit 

Certains fournisseurs peuvent :

  • Vous demander de payer en avance
  • Ajouter un taux d’intérêts à votre crédit
  • Exiger une réserve de propriété. En d'autres termes, ils détiendront la propriété légale des stocks détenus jusqu'à ce que vous les ayez entièrement payés. Les fournisseurs peuvent également choisir de ne plus offrir de crédit quand bon leur semble.

Attention cependant à ne pas dépendre complètement de votre fournisseur. Gardez un œil sur les termes et conditions de paiement afin d’éviter les mauvaises surprises. Plus encore, le financement des stocks par un crédit fournisseur peut vous empêcher de bénéficier de tarifs préférentiels. Les acheteurs qui paient plus rapidement bénéficient souvent d'une remise généreuse de la part du fournisseur. Cela peut vraiment s'accumuler sur une base annuelle. Veillez à comparer le faible coût du crédit fournisseur avec d'éventuelles remises favorables, et décidez de ce qui est le plus rentable à long terme. L’une des dérivées du crédit fournisseur est le dropshipping. Cela signifie que vous pouvez vendre des produits dans votre boutique en ligne, mais que vous n'achetez le stock que lorsqu'une commande a été passée. Grâce au dropshipping, vous minimiser le risque à la fois pour vous et pour votre fournisseur. Ce type de financement est d’autant plus profitable pour les produits de niche mais la marge dégagée est souvent plus faible et les procédures plus longues.

Le crowdfunding et le financement des stocks par les préventes

Parfois négligé, le crowdfunding offre cependant de vrais avantages pour financer vos stocks. En plus de mobiliser vos clients et votre communauté sur votre marque, le système de préventes ou d’avantages exclusifs permettent de prévoir le nombre exact des ventes à venir et ainsi de mieux gérer vos stocks.

Si une bonne campagne de crowdfunding prend du temps, elle peut néanmoins être considérée comme une bonne alternative au crédit fournisseur.